Binance: 80% de la demanda de ETFs de Bitcoin proviene de inversores minoristas

Los inversionistas minoristas son responsables de la mayor parte de la demanda de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin spot, según una nueva investigación del exchange de criptomonedas Binance.

En un informe de investigación del 25 de octubre sobre ETF de criptomonedas, los analistas de Binance compartieron que los inversionistas no institucionales representaron casi el 80% del total de activos bajo gestión (AUM) en los ETF de BTC spot al 10 de octubre.

Los ETF de Bitcoin spot se lanzaron en enero de 2024 en un momento decisivo para el sector de criptomonedas y han generado 21,600 millones de dólares en entradas netas en los 10 meses desde que estuvieron disponibles para los inversionistas.

Los analistas de Binance señalaron que gran parte de los 63,300 millones de dólares acumulados como activos bajo gestión en el ETF de Bitcoin spot desde su lanzamiento en enero no necesariamente representa una nueva inversión en el espacio de criptomonedas.

En su lugar, parece que una “porción notable” de la actividad de compra puede atribuirse a inversionistas minoristas que rotan sus activos desde billeteras digitales y exchanges centralizados hacia los fondos, que ofrecen mayores protecciones regulatorias.

“Los ETF spot están cumpliendo funciones duales: no solo incorporan a nuevos inversionistas, sino que también atraen a inversionistas existentes que prefieren la estructura regulada de los ETF sobre otras opciones más complejas, como las tenencias directas en la cadena o alternativas ilíquidas y de alta comisión, como el Bitcoin Trust de Grayscale”, escribió Binance.

La demanda institucional sigue creciendo

Si bien los inversionistas minoristas representan la mayor parte de la inversión en los fondos, los analistas de Binance señalaron una creciente demanda del lado institucional, con asesores de inversión y fondos de cobertura como las dos partes de interés de más rápido crecimiento.

Sin embargo, muchas instituciones aún no han avanzado en los fondos de Bitcoin, y aquellas que han invertido siguen “reservadas” en su despliegue de capital.

Si bien muchas grandes firmas financieras tradicionales han buscado capitalizar el auge de los ETF de Bitcoin, la gigante de inversiones de Estados Unidos, Vanguard, se ha mostrado notablemente resistente a los ETF de Bitcoin spot.

Vanguard, el segundo mayor emisor de ETF en el mundo, ha rechazado repetidamente lanzar cualquier ETF de Bitcoin o criptomonedas. Su nuevo CEO, Salim Ramji, reiteró esta postura anti-cripto el 14 de agosto, diciendo que el administrador de activos “no lanzará ningún ETF de criptomonedas”.

Este “enfoque cauteloso” se alinea con la forma en que las instituciones de finanzas tradicionales típicamente se involucran con el sector de criptomonedas, según los analistas de Binance.

“Aunque se espera que las instituciones impulsen el aumento en los tamaños de las transacciones con el tiempo, no ha habido un cambio material durante el año, probablemente debido a las condiciones volátiles del mercado y a las incertidumbres en la liquidez global”, agregó el informe.

Entradas de Bitcoin ETF aumentan, lo que podría ser negativo

Los ETF de Bitcoin han estado presenciando una racha “inusualmente grande” de entradas en las últimas semanas, lo que llevó a un analista a advertir sobre una posible caída en el precio de Bitcoin a corto plazo.

Entre el 11 y el 23 de octubre, los ETF de Bitcoin spot generaron un total de 2,880 millones de dólares en entradas, con solo un día de salida de 79.1 millones de dólares el 22 de octubre, una salida relativa de solo el 2.7%, según datos de Farside data.

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