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El Año Nuevo comenzó con los mercados preparándose para la toma de posesión de Donald Trump como presidente en la Casa Blanca, mientras los mercados globales se enfrentan a la incertidumbre debido a que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. alcanzaron máximos anuales y los activos de riesgo cayeron en medio de especulaciones sobre posibles aranceles bajo la nueva administración.
Enero comenzó con un fuerte impulso, ya que las acciones y los activos digitales subieron gracias al llamado “Trump trade", con inversores anticipando un marco más favorable para los activos digitales y los balances corporativos. Sin embargo, este sentimiento alcista se desvaneció rápidamente a medida que los rendimientos de los bonos de EE.UU. aumentaron bruscamente, deteniendo de manera abrupta el repunte de Año Nuevo y provocando que tanto los activos digitales como las acciones revirtieran las ganancias anteriores.
El repunte de Bitcoin se desvanece
El breve coqueteo de Bitcoin (BTC) con los 100.000 dólares se desvaneció rápidamente, y la criptomoneda ha registrado un rendimiento negativo de alrededor del 6% en los últimos 30 días, mientras que otros activos digitales han sufrido pérdidas aún mayores. “La correlación entre Bitcoin y las tasas de interés de EE.UU. ha sido históricamente negativa”, dijo Eloísa Cadenas, Directora de Innovación de Monetae Exchange, en declaraciones a Cointelegraph.
“Los mercados como Bitcoin y las criptomonedas dependen de la liquidez disponible para impulsar el crecimiento, y los mayores rendimientos del Tesoro reducen precisamente la liquidez global, haciendo que instrumentos más tradicionales como los bonos sean más atractivos”.
Si bien los recortes de tasas de interés generalmente estimulan la inversión en activos de riesgo como las criptomonedas, la cautelosa perspectiva de la Reserva Federal ha elevado la incertidumbre en el mercado. Aunque la Fed redujo las tasas por tercera vez en 2024 en diciembre, lo hizo señalando al mercado que el ritmo de flexibilización en el futuro sería mucho más lento de lo anticipado.
Rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el comercio Trump
Los rendimientos de la deuda de EE.UU. se dispararon como resultado. Esta semana, los bonos del Tesoro a 30 años alcanzaron un máximo de 14 meses, mientras que el rendimiento de la nota a 10 años se acercó al 4,70%, ejerciendo una fuerte presión sobre los activos de riesgo orientados al crecimiento y desencadenando una venta masiva en los mercados globales, especialmente intensa en los últimos días ante sólidos datos económicos que sugieren que la inflación podría estar a la vuelta de la esquina.
En Wall Street, los tres principales índices han estado en tendencia bajista en las últimas semanas. Bitcoin ha mostrado históricamente una fuerte correlación con los índices bursátiles, particularmente aquellos centrados en tecnología como el Nasdaq. “Actualmente, la correlación entre el Nasdaq y Bitcoin es del 64%, mientras los activos digitales buscan el próximo catalizador específico”, dijo Robert Wallden, jefe de comercio en Abra, a Cointelegraph.
“Con los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. mañana y las tasas de inflación global tocando fondo, hemos visto un aumento en la volatilidad a lo largo del espectro de activos digitales, siendo las altcoins las más afectadas”m añadió. “Pero, dicho esto, preferimos usar las caídas para añadir posiciones siempre que los 82.000 dólares se mantengan en Bitcoin”.
Si bien un entorno favorable para el sector de las criptomonedas bajo la administración Trump podría beneficiar a los activos digitales, las preocupaciones en torno al déficit de EE.UU. y la posibilidad de una guerra arancelaria que pueda frenar el crecimiento global son preocupantes para los activos sensibles al riesgo.
“Los nombramientos de Donald Trump de partidarios de las criptomonedas para su administración sugieren un marco institucional más favorable en EE.UU., mientras que las tasas de interés en caída también ofrecen apoyo”. escribió Michael Strobaek, director global de inversiones en el banco suizo Lombard Odier, en una publicación de LinkedIn.
Otros en el espacio cripto permanecen optimistas de que el comercio Trump prevalecerá a largo plazo.
“El impacto de las tasas de la Fed podría llevar a una variación de aproximadamente 5.000 dólares, que ha sido históricamente el rango, pero no se compara con el impulso de 40.000 dólares que la presidencia de Trump le dio a Bitcoin”, dijo Cadenas.
“Esta tendencia debería continuar, y la corrección que estamos viendo ahora no debería ser alarmante. Hace solo dos meses, Bitcoin tenía un precio de 70.000 dólares”.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.
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Según es.cointelegraph.com
